Actualización Cartera cierre 2019

Se terminó el año 2019 y es hora de hacer balance de los resultados obtenidos y dejarlos reflejados en el blog, en un año que ha resultado bastante plácido en cuanto a la inversión, especialmente por un último trimestre de revalorizaciones espectaculares en los mercados principales. Antes de entrar en detalle, indicar cuáles han sido las rentabilidades de mis indices de referencia en los últimos 12 meses:

  • Rendimiento IBEX con dividendos netos: +15,66%
  • Rendimiento SP500 Net Return: +30,31%
  • Rendimiento MSCI World Net Return: +30,02%

En cuanto a mis posiciones:

El rendimiento neto de la cartera en el año ha sido del +31,70%.

El rendimiento histórico de la cartera desde inicio (01/06/2016) es del +11,90% anual.

Los dividendos, netos de impuestos, recibidos entre octubre y diciembre, han ascendido a 884,06€ (1.138,65€ en 4T 2018). Los dividendos disminuyen por la rotación de algunas empresas de la cartera (por la venta de las utilities en el 1T 2019, mientras que las empresas que han entrado en cartera abonan el dividendo en otros meses y en menor cuantía). En cualquier caso, no me preocupa este dato, dado que la cartera no se orienta a la obtención de dividendos.

Aún así, los dividendos anuales, netos de impuestos, recibidos en 2019 ascienden a 3.524,53€ (3.357,73€ en 2018), por lo que el incremento anual es del 5%.

El ahorro del trimestre se ha situado en el 41,48% de los ingresos percibidos (excluidos los beneficios/pérdidas de la venta de acciones), que se ha destinado a incrementar la liquidez de la cartera. El resultado del trimestre es muy similar a la media de ahorro del año, que es del 39,75%. Estoy satisfecho, al haber cumplido el objetivo de ahorro que me marqué a primeros de año, sin haber sacrificado calidad de vida. Mi objetivo para el siguiente año es poder ahorrar al menos el mismo importe que en 2019. Tengo claro que la fase de ahorro es mi punto fuerte, siempre he sido ahorrador por naturaleza, y algo que influye muy positivamente en la fase de inversión posterior. También voy notando como, a medida que pasa el tiempo, el ahorro generado tiene una menor relevancia sobre el volumen de la cartera, como es lógico.

En cuanto a la cartera, sólo dos movimientos y algo desafortunados. Por el lado de las ventas, deshice mi posición en Bolsas y Mercados a 26,66€, el día 8/11, pocos días antes de que se lanzase la OPA a 34€. Mala pata la mía, pensando que llevaba con esta posición una media de 5 años aprox.. Hacía tiempo que existían rumores de operaciones corporativas y finalmente parece que ésta será la definitiva. Pese a perderme esta revalorización significativa, al menos salgo de la inversión con rentabilidades positivas teniendo en cuenta los dividendos.

Por el lado de las compras, una única y pequeña adquisición en el trimestre, de una compañía extranjera que espero poder ampliar próximamente:

  • Inicio posición en S & U Plc (12/12), a un precio de 20,60 GBP: el peso en la cartera es insignificante, dado que sólo he podido adquirir unas pocas acciones, ya que la orden de compra sólo se ejecutó parcialmente. La compañía, con sede en Reino Unido, se dedica principalmente a financiar la adquisición de vehículos de segunda mano, y como actividad secundaria, a la financiación de préstamos puente en la compraventa de inmuebles. Aunque se han producido cambios relevantes en la dirección de la empresa, confío en que continúen con el historial de 18/20 años incrementando beneficios consecutivamente.

Tras las operaciones realizadas en este último trimestre de año, la cartera queda con la siguiente composición, con cotizaciones a 31/12/2019:

En cuanto al comportamiento de la cartera, ha sido algo afortunada e influida muy positivamente por la revalorización de Grenergy, que ya era una de las principales posiciones a cierre de 2018 y que en 2019 casi ha triplicado su valor (como ya hiciera en 2018). También Faes Farma se ha comportado estupendamente, con una revalorización en el año cercana al 70%. De no ser por estas 2 empresas, la rentabilidad hubiera sido muy similar a la del Ibex con dividendos netos, que tampoco está mal. Por el lado negativo, destacar especialmente Gestamp, que no ha tenido un buen año, como casi todo el sector auto, pero sigo opinando que es un bache temporal.

En cuanto al comportamiento de fondos de inversión y planes de pensiones, ha sido positivo, pero por debajo del rendimiento del mercado, tanto para Bestinver Global (+23,97%), como para Cobas Internacional (+12,49%) y Cobas PP (+12,19%). La paciencia es la madre de la ciencia, dicen; sigo confiando en que pueden ofrecer un rendimiento interesante a largo plazo.

Tras la venta de BME, la liquidez sube al 13,82% sobre precio de compra, respecto al 6,14% del trimestre anterior. Se mantienen el número de 17 compañías en cartera.

Las rentabilidades obtenidas por la cartera e índices, incluyendo los dividendos netos de impuestos (efectivo + acciones + fondos + planes de pensiones) desde 1 de junio de 2016 son las siguientes:

Nota importante: 
Esta información y toda la contenida en el blog tiene carácter meramente informativo y no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. Los lectores deben ser conscientes de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos de inversión, por lo que deben adoptar sus propias decisiones, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que consideren necesario.

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión /  Cambiar )

Google photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google. Cerrar sesión /  Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión /  Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión /  Cambiar )

Conectando a %s